中邮证券有限包袱公司吴文吉,万玮近期对南芯科技进行盘问并发布了盘问讲明注解《新品成长动能强盛》，本讲明注解对南芯科技给出买入评级，现时股价为36.87元。

南芯科技(688484)

事件

2024年前三季度，公司罢了总买卖收入18.99亿元，同比加多57.49%；归母净利润2.72亿元，同比加多50.82%。

投资重心

电荷泵业务强壮增长，新品成长动能强盛。2024年前三季度，公司罢了总买卖收入18.99亿元，同比加多57.49%；其中挪动建立收入占比约七成，充电措置产物线业务限制强壮成长，DCDC、开关充电、无线充电芯片业务限制合手续擢升，BMS、DisplayPower产物线罢了了关节粉碎，成长动能强盛，改日业务限制有望赓续快速擢升；智谋能源业务中inbox的业务体量较昨年显著攀升，POWERQUARK？全集成有策划在客户业务中加快渗入；通用产物业务收获于品类贬抑引申，在泛耗尽规模罢了了更强盛的业务增长；汽车电子业务限制快速擢升，公司将赓续保合手在汽车电子方面的进入，围绕车载充电、智能座舱、车身扫尾、ADAS等规模，贬抑引申新品，合手续孝敬强盛增长能源。

立足产物界说与更始，合手续加大研发进入。公司前三季度研发进入达2.99亿元，占买卖收入的15.76%，公司合手续在耗尽、汽车、工业等规模强化进入，在耗尽规模，公司合手续推进智能建立端到端全链路电源措置芯片业务的协同发展；在汽车规模，积极进入各新产物线丰富产物库，擢升单车价值量；在工业过甚它前沿规模引申研发团队强化新品开辟，包括在高压工业电源、AI等规模的布局。

投资提出：

咱们瞻望公司2024-2026年归母净利润3.4/5.2/6.7亿元，保管“买入”评级。

风险领导：

市集复苏不足预期；竞争形态加重风险；产物研发及本领更始不足预期；客户考证不足预期。

证券之星数据中心证实近三年发布的研报数据谈论，华金证券孙远峰盘问员团队对该股盘问较为深切，近三年预测准确度均值为79.89%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.4亿，证实现价换算的预测PE为46.09。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级8家，增合手评级4家；昔日90天内机构策划均价为43.8。

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